产品质量和性能在行业中处于领先地位

  的通知》国家质量监督检验检疫总局《中华人民国安全生产行业标准:电镀化学品运输、储存、使用安全规程》生产监督管理总局《新化学物质管理办法》部《化学品生产企业安全生产许可施办法》生产监督管理总局广东省安全生产条例广东省(含常委会)(2)主要产业政策表面工程化学品行业已成为我国精细化工行业中一个重要的分支和新的经济效益增长点,在发展过程中得到国家产业政策的重点支持。根据国务院于2004年通过的《能源中长期发展规划纲要(2004—2020年)》强调要大力调整产业结构、产品结构、技术结构和企业组织结构,依靠技术创新、体制创新和管理创新,在全国形成有利于节约能源的生产模式和消费模式,发展节能型经济,建设节能型社会。《国家中长期科学和技术发展规划纲要》(2006年-2020年)提出,要在统筹安排、整体推进的基础上,对制造业等六大重点领域及其优先主题进行规划和布局,为解决经济社会发展中的紧迫问题提供全面有力支撑;在制造业的优先主题“基础原材料”中提出,要重点研究开发满足国民经济基础产业发展需求的高纯材料,精细化工及催化、分离材料等。同时在优先主题“工业节能”中提出重点研究开发冶金、化工等流程工业和交通运输业等主要高耗能领域的节能技术与装备。《石油与化工行业“十二五”科技发展规划纲要》将精细化工列为“十二五”期间重点发展目标,并将高性能材料等精细化学品列为“十二五”精细化工技术开发和产业化的重点任务。《产业结构调整指导目录(2011年本)》将水性木器、工业、船舶涂料,高固体分、无溶剂、辐射固化、功能性外墙外保温涂料等友好、资源节约型涂广东达志环保科技股份有限公司招股说明书9-1-61料生产列为重点鼓励发展的产业。根据国家发改委、科学技术部、商务部、国家知识产权局发布的《当前优先发展的高技术产业化重点领域指南(2011年度)》,在“新材料”领域,将表面涂、镀层材料(含环保型防腐涂料,环保型高性能工业涂料,高温陶瓷涂敷材料,高档汽车用金属颜料,水性重防腐涂料,耐高温抗强碱涂料,防火阻燃涂料等)列为优先发展的高技术产业。根据我国于2009年上半年出台的《石化产业调整和振兴规划》,国家将加大投资推进高端石化产品产能建设等工作,为石化、精细化工领域带来了发展良机。《国家“十二五”碳捕集、利用与封存(CCUS)科技发展专项规划》指出要大规模、低成本利用二氧化碳,“研发二氧化碳高效低成本催化制备甲醇、共聚塑料、碳酸酯等大化学品技术”。(二)公司所处行业概况1、精细化工行业概况精细化工是生产精细化学品的化工行业,精细化工产品又被称为专用化学品,是基础化学品进一步深加工的产物。精细化工产品覆盖了社会经济生活的各方各面,从电子材料、涂料、医药、造纸、油墨、食品添加剂等,到航空航天、汽车、机械、建筑新材料、新能源技术等高新技术方面都具有广泛应用。近年来,全球各个国家特别是工业发达国家都把发展精细化工产品作为传统化工产业结构升级调整的重点发展战略之一,其化工产业均朝“多元化”及“精细化”方向发展。随着社会经济的进一步发展,人们对电子、汽车、机械工业、建筑新材料、新能源及新型环保材料的需求将进一步上升,电子与信息化学品、表面工程化学品、医药化学品等将会得到迅速发展,全球范围内精细化学品市场规模将保持高于传统化工行业的速度快速增长。由于精细化工行业属于技术密集型行业,行业附加值较高,同时能够体现一个国家综合技术水平,因此我国十分重视精细化工行业的发展,精细化工行业已经成为化工产业的重要发展方向之一。随着我国经济总量和居民收入水平的不断提升,人们对终端消费品需求的不断增长使得对具有特殊功能的精细化工产品的需求量也不断提高。广东达志环保科技股份有限公司招股说明书9-1-62随着国内大力推进精细化工产业的发展,精细化学品行业市场规模增长一直较快,增长速度远高于化工产业的整体平均水平,根据国家统计局的资料显示,近年来我国化学原料及化学制品工业总产值一直保持较快速度增长,其中精细化学品占化学原料及化学制品的比重一直处于上升趋势。2011年全球精细化学品的市场规模约为1.6万亿美元,世界生产重心已经向中国发生明显转移,中国在全球精细化工的市场份额由2005年的11%上升至2011年的18%,我国精细化工产业已经超过日本成为世界第三大精细化工生产大国。1精细化工在我国行业统计中体现为专用化学品,Wind数据显示:2003年到2013年,我国化学原料及制品业务收入由8,858亿元增长到7.63万亿元,业务规模扩大超过8倍;而同期专用化学品的营业收入从1,345亿元增长到1.70万亿元,业务规模扩大超过13倍。22003-2013年我国专用化学品行业主营收入增长情况单位:亿元2、表面工程化学品行业概况表面工程技术是20世纪90年代世界十项关键技术之一,现已发展成为横跨材料学、摩擦学、物理学、化学、界面力学、表面力学、材料失效与防护、金属热处理学、焊接学、腐蚀与防护学、光电子学等学科的边缘性、综合性、复合型学科。当前表面工程技术的研究和应用已经成为新材料领域和先进制造技术中的发展重点,表面工程技术以其在金属和非金属材料基本表面制造涂层或薄膜,或1资料来源:中国国际金融有限公司研究报告《精细化工中间体论坛会议纪要》,2012年10月15日。2资料来源:Wind数据库。广东达志环保科技股份有限公司招股说明书9-1-63通过对材料表面改性,赋予材料以耐温、耐热、耐磨、高强度、低电阻率、低电子率、高磁顽力、滤光性、吸光性、特殊色泽等特殊功能。据中国工程院相关统计结果显示:世界钢材10%因腐蚀而损失;机电产品70%的失效来自于腐蚀和磨损;产品制造和使用过程中三分之一的能源直接消耗于摩擦磨损;全球污染源排放物70%以上来自制造业。而《中国腐蚀调查报告》则显示2002年我国因腐蚀造成损失近6,000亿元,约占当年P的5%,按P平均增长速度,至2011年我国因腐蚀造成损失可达近12,000亿元。因此一个国家的表面工程行业发展程度不仅体现了国家制造工业的技术水平,同时体现了国家整体工业经济效益,在当前节能环保意识不断增强的全球经济中更体现出该行业在国民经济中的重要性。表面工程的发展与社会经济各行各业的发展息息相关,其应用范围覆盖了汽车、机械、电子材料、涂料、建筑、船舶、航空航天等各行各业,并为最终消费服务。2006年以来,国内P增长率基本保持在8%左右,国内城镇居民可支配收入从2001年至2010年提升了近三倍,从而进一步刺激了产品消费的增长,国民经济持续快速增长为表面工程行业的发展提供广阔的发展前景。2003年-2014年国内生产总值增长情况3单位:亿元表面工程化学品是用于表面工程行业中赋予产品专门功能或最终使用性能的专用化学品,它能够有效提高材料和工件的可靠性、延长其使用寿命、制备具有特殊功能的表面,对节能降耗与再制造以及满足人们文化生活的需要发挥3资料来源:Wind数据库。广东达志环保科技股份有限公司招股说明书9-1-64至关重要的作用,是表面工程行业的重要物质基础。在表面工程行业亟需发展的大背景下,作为表面工程行业发展直接所需的表面工程化学品的种类和市场容量在近几年增长较为迅速,除了传统的涂镀化学品之外,当前表面工程化学品新材料层出不穷。如轿车涂装技术中新发展的第五代阴极电泳涂料,其泳透力比前几代进一步提高,有机溶剂、颜料含量降低,且不含金属铅、镉等有害金属元素;粘结固体润滑涂层材料,在解决航空航天等军工高科技领域特殊工况条件下的机械磨损、润滑、粘着冷焊等摩擦学问题中发挥了重要作用;以二氧化碳为原料制备的聚碳酸亚酯多元醇涂镀中间体,性能优异且成本与传统产品相比更具优势,能够广泛应用于建筑涂料、水性涂料的制备,且能够利用工业废气二氧化碳,实现节能减排的效果。表面工程化学品已经在机械、五金、电子、家电和建筑装饰等产业中获得富有成效的应用,市场规模不断增加。据中国表面工程协会统计,2005年我国表面工程化学品的产值已经超过1,500亿元,到2011年已达3,000亿元以上,年复合增长率超过15%4,预计到2015年,表面工程化学品行业产值将超过5,000亿元。随着表面工程技术的发展,表面工程所需的化学品种类也越来越多,在表面工程的三大技术领域:表面涂镀技术、表面改性技术和薄膜技术中,又以表面涂镀技术发展最为迅速和成熟,应用也最为广泛。表面涂镀化学品在表面工程化学品市场中占据超过80%的市场份额,并且增长最为迅速,预计到2015年表面工程化学品中的表面涂镀化学品产值将超过4,000亿元。2009年-2015年表面涂镀化学品行业产值预测5单位:亿元4资料来源:《表面工程资讯》,2012年第2期,《浅析我国表面工程及其专用化学品发展趋势和现状》,作者:中国表面工程协会市场委员会理事长-陈金龙。5注:表面涂镀化学品行业产值按表面工程化学品行业产值80%测算。广东达志环保科技股份有限公司招股说明书9-1-653、表面工程化学品行业竞争格局(1)表面工程化学品行业整体竞争格局整体而言,当前国内表面工程化学品行业市场化程度较高,竞争较为激烈,生产企业数量众多,但大部分企业规模较小,只能生产附加值较低的产品,产品同质化现象较为严重,只有少部分先进企业的技术水平接近或达到国际先进水平。我国表面工程化学品的发展与欧美发达国家相比相对滞后,产品技术和应用水平尚需改进,外资或合资企业生产的表面工程化学品在高端市场上占据了支配地位,虽然国内厂商在近几年已经有了长足的进步,但由于产业结构、经济等历史原因,大部分国内厂商还处于低层次、低价格的竞争格局。国内表面工程化学品巨大的市场空间吸引了许多跨国企业前来投资,大量的国际企业通过独资、合资等方式进入我国,如法国道达尔、巴斯夫、美国陶氏化学等。这些跨国企业技术先进、资金实力强大、配套服务设施完善,大多使用国外先进生产设备,在产品技术水平上有很强的竞争优势,外资企业在我国表面工程化学品市场占据了一半以上的市场份额。随着国内先进企业不断加大研发投入,提高创新能力,借助科研院所研发实力以及“产、学、研”合作模式,生产技术水平已有了显著提高,部分企业生产出来的产品品质已达到或接近国际先进水平。与外资企业相比,国内企业的产品性价比往往较高,还具备一定的区位优势,因此未来国内企业的综合竞争力和市场占有率都会有所提高,特别是国产高品质产品的“进口替代”效应逐步体现,行业市场竞争优势开始由国外厂商逐步向国内优势企业转移。当前行业内竞争力较强的外资企业有道达尔(TOTAL)旗下的安美特(ATO)、巴斯夫(BASF)、陶氏化学(DOW)以及乐思(Enthone)等;国内企业主要有:武汉风帆表面工程股份有限公司、达志科技、广州鸿葳科技股份有限公司、东莞市华普表面处理有限公司、上海助剂厂、江苏金龙、南阳中聚天冠低碳科技有限公司等。表面工程化学品行业内主要企业名称企业概况竞争优势安美特(ATO)安美特是道达尔集团旗下负责表面工程化学品业务的子公司,在行业内居世界领先地位,其通用五金涂镀、电子、电子材料和晶圆技术的产品在行业内技术领先。五金涂镀和电子涂镀方面的化学品最大供应商。广东达志环保科技股份有限公司招股说明书9-1-66巴斯夫(BASF)全球最大化工企业之一,中国化工领域最大的外国投资商之一。巴斯夫在大中华区的核心业务包括石化产品、无机化学品、聚合物分散体、聚氨酯、工程塑料、涂料、纺织和皮革业特性产品、电子化学品、中间体、催化剂、化学建材、造纸化学品和护理化学品等。专业涂镀中间体的研发和生产企业,在镍、锌的涂镀添加剂原料方面处于领先地位。陶氏化学(DOW)跨国性化学公司,为全球160个国家和地区的客户提供种类繁多的产品及服务,在37个国家运营214个生产,产品达5,000多种,应用于电子产品、水处理、能源、涂料和农业等高速发展的市场。电子涂镀方面的领先企业。乐思(Enthone)美国CooksonElectronics的公司,为世界上最大的涂镀原料、工艺和设备供应商之一。乐思化学提供全线的涂镀工艺与原料,广泛应用于不同的行业。业内最大最全面的涂镀化学品供应商之一。武汉风帆表面工程股份有限公司国内表面工程行业的知名企业,公司旗下的武汉风帆电镀技术有限公司是一家综合性涂镀添加剂专业公司,主要从事各类表面处理剂的生产和销售,其子公司武汉风帆化工有限公司是国内规模较大的涂镀中间体和精细化工原料的研发、生产及销售的专业公司之一。目前国内最大的涂镀中间体、涂镀添加剂生产企业之一,研发实力较强。达志科技国内最早的表面工程化学品供应商之一,专业从事新型环保涂镀添加剂和涂镀中间体的研发、生产和销售,产品应用于机械、五金、塑料、电子、PCB等多个制造业领域。拥有多项发明专利,技术实力雄厚,产品质量和性能在行业中处于领先地位。广州鸿葳科技股份有限公司能够生产和销售应用电化学技术领域多元化产品,以“清洁生产”为目标,致力于发展环保、节能、降耗等新型工艺和产品,目前主要有三大产品系列:表面处理化学品、电子化学品、新型阳极材料。产品系列较全,技术实力雄厚。东莞市华普表面处理有限公司主要从事各类表面处理剂的生产和销售,销售规模居行业领先地位。华南地区较大规模企业之一。上海助剂厂上海市成立最早的涂镀添加剂厂之一,主要从事涂镀添加剂和各种金属表面处理剂的生产和销售。华东地区较大的涂镀化学品供应商之一。江苏金龙较早专业从事二氧化碳综合利用的化工企业之一。拥有二氧化碳基树脂生产线。南阳中聚天冠低碳科技有限公司专业从事二氧化碳共聚物的合成及应用开发、生产和销售,是较大的聚碳酸亚丙酯树脂(PPC)全降解塑料的生产制造商之一。拥有多项发明专利,技术研发实力较强。(2)涂镀中间体行业的竞争格局涂镀中间体是用于复配涂镀添加剂等一类精细化学品的统称,是生产涂镀添加剂的中间产品和关键组分,具有品种多、生产批量小、技术门槛高的特点。我国涂镀中间体的发展与欧美发达国家相比相对滞后,产品技术和应用水平尚需改进,而巴斯夫、陶氏化学等外资企业生产的涂镀中间体在高端市场上占据了支配地位。虽然国内厂商在近几年已经有了长足的进步,但由于产业结构、经济等历史原因,大部分国内厂商还处于低层次、低价格的竞争格广东达志环保科技股份有限公司招股说明书9-1-67局。目前国内只有公司、武汉风帆表面工程股份有限公司、武汉吉和昌化工科技股份有限公司等数家企业具备规模化生产能力。随着国内先进企业不断加大研发投入,企业的创新能力和生产技术水平有了显著提高,部分产品质量已接近或达到国际先进水平。与外资企业相比,国内企业的产品具有一定的成本和区位优势,未来国产产品“进口替代”效应将逐步,国内企业的综合竞争力和市场占有率都将进一步提高,行业市场竞争优势逐步由国外厂商向国内优势企业转移。(3)涂镀中间体的市场化程序随着工业制造技术的进步、产品升级换代的需要,以及国家环保政策要求和欧盟对出口产品环保标准的提高,下游客户对产品表面处理技术不断提出更高的防腐性、耐磨性、装饰性、环保性等要求。因此,在涂镀中间体产品的市场化过程中,涂镀中间体供应商根据下游企业的新需求,结合自身技术条件和人才优势,不断开发出符合下游企业需求的涂镀中间体。作为国内最早的表面工程化学品供应商之一,公司专业从事新型环保涂镀添加剂和涂镀中间体的研发、生产和销售。公司涂镀添加剂和涂镀中间体产品的市场化特点是紧随国内外行业政策和行业发展趋势,贴合市场需求,不断研发新型环保涂镀添加剂和涂镀中间体产品,具体体现如下:①满足下业客户对产品的功能性需求防腐和装饰是物体普遍的表面处理需求,根据下业的具体需求,公司开发出包括前处理产品系列、中间处理产品系列和后处理产品系列等涂镀添加剂产品。涂镀添加剂是由基本化工材料及涂镀中间体按工艺比例生产而成,涂镀中间体一般需要先提前批量生产,在生产涂镀添加剂时,按工艺量和工艺流程作为关键组分添加。涂镀中间体能赋予涂镀添加剂分散性、柔软性、光亮性、耐蚀性、密着性及耐磨性等功能,其质量对涂镀添加剂的性能有着重要的影响。因此,涂镀添加剂的市场需求一定程度上决定了涂镀中间体的研发方向。公司不断研发出新型环保涂镀中间体产品,以满足涂镀添加剂的生产需求,进而满足下业客户的市场化需求。②满足下业客户对产品的环保需求近十年国际市场出台了一系列的环保法规要求,如欧盟RoHS环保指令、欧广东达志环保科技股份有限公司招股说明书9-1-68盟EuP能耗指令和国际电工委员会IEC62321标准等,对物体表面Pb、Hg、Cd、Cr6+等重金属的含量进行了严格,公司围绕这一需求开发出相应的涂镀中间体,生产出无六价铬、无铅、无镉、无汞、无镍、低钴等涂镀添加剂产品,满足下游客户的对产品的环保需求。③满足下业客户生产过程的环保需求近年来国内外对制造业企业生产过程的环保要求不断提高,监管部门对涂镀加工企业污水排放的也日益严格,公司围绕这一市场需求开发出相应的涂镀中间体产品,生产出无氰镀锌、无氰镀铜、三价铬电镀、三价铬钝化、无铬钝化、环保封闭等环保涂镀添加剂,帮助下游企业实现技术升级,达到清洁生产的要求。④响应国家低碳政策,满足市场需求为响应国家低碳政策,公司开发出高性能、高选择性的催化剂,解决了惰性二氧化碳难以活化的技术难题,以二氧化碳为原料制备出高性能聚碳酸亚酯多元醇系列等涂镀中间体产品,可用于水性聚氨酯涂料的制备,有利于降低VOC的排放,满足了市场需求。该项目已获得国家发改委、工信部关于产业转型升级项目(产业振兴和技术第一批)2014中央预算内投资计划、2014年度国家火炬计划、广东省2015年度应用型科技研发专项资金重大项目、2012年广州市科技计划项目的立项。4、表面工程化学品行业发展前景(1)国家产业政策鼓励向功能型、环保型的新材料领域发展我国精细化学品发展历史悠久,但具备功能型、环保型特点的表面工程化学品领域的发展才刚刚起步,具有广阔的市场前景。而包括表面工程化学品、电子化学品、水处理化学品及各种特殊功能在内的中间体、添加剂等新型材料,由于对下业的产业升级起到至关重要的作用,其发展受到国家政策的大力支持。我国《石化和化学工业“十二五”发展规划》指出需要加快发展高端石化化工产品。围绕培育壮大战略性新兴产业、提升传统产业,重点发展国民经济建设急需的化工新材料及中间体、新型专用化学品等高端石化化工产品。注重发展电子化学品、食品添加剂、饲料添加剂、水处理化学品、环保型塑料添加剂等高性能、友好、本质安全的新型专用化学品。广东达志环保科技股份有限公司招股说明书9-1-69近年我国化学原料及制品行业保持较快的增长速度,同比增长率在18-35%,精细化学品行业作为其中一个子行业,同比增长率维持在24-45%,超越了整个行业的增长速度约6-10个百分点6,显示了近年来我国精细化学品行业的高速增长。精细化学品行业的高速增长也带动了表面工程化学品行业产值的持续提升,随着国家对表面工程化学品行业发展的大力扶持,行业将迎来更大的发展机遇。预计到2015年,表面工程化学品行业产值将超过5,000亿元。2012年-2015年表面工程化学品产值预测7单位:亿元(2)新型环保表面工程化学品市场将快速增长随着社会经济各行各业对环保要求的日益严格,我国已经制定了一系列强制性的表面工程化学品的国家标准,国外更加严格的环保法规(如RoHS指令、EuP指令)对我国表面工程化学品行业下游的电子、家电、玩具、家具等终端产品的环保要求都设置了更高的门槛。因此未来行业发展也将以功能型、环保型的新材料取代传统产品,以实现下游涂镀等多个领域技术工艺向环保、节能等方向发展,促进下游产业升级。表面工程化学品通过技术创新、开发升级形成环保产品是大势所趋,新型环保表面工程化学品产值也将增长较快。(3)行业技术水平不断提升随着国家各项重大扶持政策的实施与国际先进技术的引进与,国内表面工程化学品行业技术水平及总体工艺水平得到了较大提高,综合制造能力进一步增强。如当前我国已经掌握了一批重大涂镀工艺技术,与之配套的涂镀化学品技6资料来源:Wind数据库。7资料来源:《表面工程资讯》,2012年第2期,《浅析我国表面工程及其专用化学品发展趋势和现状》,作者:中国表面工程协会市场委员会理事长-陈金龙。广东达志环保科技股份有限公司招股说明书9-1-70术水平也上了一个台阶,像分离提纯技术、化学合成技术以及复配技术等行业技术水平均有了较大程度提高,与国外先进厂商的技术水平差距也逐渐缩小。(4)行业集中度将进一步提高,具备技术优势企业面临整合机遇目前国内表面工程化学品行业企业规模普遍偏小,尚未形成具有优势的大型本土企业,随着国家产业调整规划的制定和实施,产业整合将成为下一阶段的发展重点,产业中的落后产品及产能将面临淘汰,同质性产品将被整合,具备技术、产品优势的企业将获得优先发展的机会,在产业整合中将面临更大的发展机遇。《石化和化学工业“十二五”发展规划》鼓励有实力的化工新材料与新型专用化学品生产企业跨地区兼并重组,提高企业规模,促进产品开发,形成一批具有行业领先地位的高科技企业。可以预计,未来表面工程化学品行业集中度将进一步提高。(三)进入行业的主要障碍1、行政许可壁垒表面工程化学品部分属于化学品,其部分原材料属于有毒化学品,需取得化学品安全生产许可证等各类许可证方可进行生产经营,同时企业需要在相关产品的生产、存储、销售等过程中满足监管条例在设施、人员、管理等方面的严格要求。此外,行业内企业生产经营中存在着“三废”排放与综合治理问题,生产经营必须符合国家的环保要求,清洁生产认证也十分严格。上述行政许可均构成了进入本行业生产经营的壁垒。2、技术壁垒表面工程化学品行业是一个应用广泛、品类繁多的高新技术行业,对技术要求较高,目前低端产品的生产工艺已经较为普及,单纯依靠低端产品的生产将难以得到发展,但中高端市场的进入则需要企业具有较强的产品研发能力,以及长期的技术和生产工艺积累。目前行业内不同厂商的技术竞争力主要体现在生产反应工艺选择、核心催化剂的研发及生产反应过程的控制上。产品生产的关键技术如合成技术、分离技术、纯化技术以及与之配套的分析检验技术、分装技术、处理与监测技术、包装储存技术等,都需要公司在长期研发、实验以及经验积累的基础上才能完成。技术实力的差异导致公司在产品成本与质量上存在较大差异,一些关键性的技术排广东达志环保科技股份有限公司招股说明书9-1-71他性很强,像核心催化剂、中间体等,企业必须通过持续的研发来满足产品不断升级的需求。对于表面工程化学品行业来说,生产技术及生产工艺构成了企业进入该行业的障碍。3、人才壁垒随着行业集中度日益提高、技术水平持续上升以及产品环保要求不断提高,行业市场竞争将日趋激烈,对高级专业人才的需求量将越来越大,因此能否拥有适合行业特点的复合型专业技术人才将是进入本行业或在行业中发展的重要因素。但行业内技术水平高、经验丰富的生产、技术与管理人才需要长时间的积累才能培养成熟,因而本行业新进企业面临着较高的人才门槛。4、资金壁垒公司所在的行业虽属于技术密集型行业,但仍需一定规模的固定资产投资方能维持规模优势并符合安全生产、环保监管等方面的要求。特别是新型环保涂镀添加剂和技术含量高、生产工艺复杂的涂镀中间体往往研发周期长、设备投入大,同时需要一定资金投入用来科研人员的稳定以及产品开发的连续性。随着行业内优势企业规模逐步扩大,新进入企业须达到一定的经济规模,才能与现有的企业在产品研发、生产设备、市场营销等方面展开竞争,因而资金投入构成了进入本行业的壁垒。(四)影响行业发展主要因素1、有利因素(1)国家产业政策支持表面工程化学品行业所属的精细化工行业历年均受到国家各项有利政策的支持,而行业清洁生产、节能环保的发展方向将更易受到国家有利政策的扶持。根据《石油和化学工业“十二五”发展指南》,我国精细化工领域科技创新的主要任务是:以绿色化、高性能化、专用化和高附加值化为目标,并初步拟定实现全行业减少废弃物排放30%的发展目标;《国家中长期科学和技术发展规划纲要(2006-2020年)》指出将“支持面向行业的关键、共性技术的推广应用”,“重点加大电子信息、生物、制造业信息化、新材料、环保、节能等关键技术的推广应用,促进传统产业的升级”;此外,表面工程行业协会在“十二五”发展计划中提出将“加大培育发展新兴环保涂料品种”,逐步减少溶剂型涂料的广东达志环保科技股份有限公司招股说明书9-1-72比重,减少涂料中非环保原材料的使用。结合国家建设的重点领域如汽车、家电、建筑、工业防腐等行业需求,开展“高性能、低污染、功能化、环保型”涂料相关高新技术及工程化技术研究工作,提升涂料技术水平和产品档次。上述政策均使得表面工程化学品行业获得优先发展的良机。(2)终端市场增长促进行业发展随着国内经济的迅速发展以及人民生活水平的持续提高,汽车、家电、电子产品等消费产品制造业都得到持续增长,除了质量、性能,产品的外观、耐用性等因素也愈发得到重视,从而拉动表面工程行业的发展。涂镀添加剂、中间体等表面工程化学品的市场需求也将不断扩大,给本行业发展带来积极的推动作用。此外,下业的发展还将推动行业产业结构的不断优化,国家相关产业政策从长远角度行业未来发展的方向,推动了行业良性循环发展,促使行业内企业从重污染型绿色环保型的角色转变。精细化工率的高低已成为衡量一个国家或地区化工发展水平的主要标志,我国精细化工率逐步提高,但与发达国家相比还有很大差距,仍在45%以下,与发达国家60%的精细化工率相比,有着很大的发展空间。随着我国经济的迅速发展,化工行业产值和精细化率的提高将为表面工程化学品行业带来更为广阔的国内市场,与发达国家相比发展空间较大。(3)行业技术水平不断提高,国内企业竞争力逐渐提高表面工程化学品行业发展需要人才、技术、资金和配套产业政策的支撑,随着国家和企业对研发工作重视程度不断提高,行业内已拥有了较多研发能力较强的科研人员和熟练操作经验的技术工人,除了充足的技术人才储备,国内设备制造业水平的不断提高,也促进了行业生产技术和工艺水平不断提升,为行业发展提供了可靠的技术支持。随着行业整体技术水平的提高,国内企业的综合竞争力也在不断提升,与国外企业的差距不断缩小,国产产品将逐渐进入行业高端市场。2、不利因素我国表面工程化学品企业众多,但规模普遍偏小,存在技术研发与产业化脱节的问题,产业技术水平与国外先进技术水平相比仍有较大的差距,行业内高端产品总量相对不足,中低档产品过剩且竞争十分激烈,已经难以适应下业快广东达志环保科技股份有限公司招股说明书9-1-73速发展的需要。此外,行业内企业对研发投入较低,大多数没有建立自己的技术研发机构,高水平的研发人才稀缺,也形成了制约行业发展的不利因素。(五)行业技术特点、水平、特有经营模式及盈利模式1、行业技术特点表面工程化学品具有生产过程复杂、产品品种多、质量要求高且专用性强的特点,行业的技术特点有如下几个方面:(1)表面工程化学品生产工序较多、生产工艺较为复杂,不同种类产品的技术特点和操作方法均有所差异,部分种类产品生产条件较为严格,需要在一定压力下反应完成,因此要产人员具备较高的操作技能。(2)表面工程化学品专用性强,单个品种产量占比不大且更新换代快,因此具有小批量、多品种的生产特点。(3)表面工程化学品行业属于技术密集型和知识密集型行业,产品生产过程中涉及较多专利技术和非专利技术,同时核心技术人员所掌握的生产经验、技术诀窍和技术秘密对产品生产也非常重要。2、行业技术水平表面工程化学品已被广泛应用到国民经济的各个领域中,行业自有技术水平不断增强,从国外引进技术也进一步带动了行业技术水平的提高。但总体而言,行业技术水平与国外先进水平相比仍存在不小的差距,高端产品的配方及核心中间体技术相对落后,高品质种类较少;中低档产品虽多但产品结构不合理,缺少系列化。行业内技术水平差异较大,不同企业的装备水平、工艺线、工艺控制能力等方面具有较大差异。不少规模较小企业还是作坊式生产,仅少部分企业实现了自动化系统控制。3、行业特有经营模式及盈利模式表面工程化学品行业无特有经营模式及盈利模式。(六)行业周期性、区域性和季节性特征1、周期性表面工程化学品行业属于化工行业中的精细化学品行业,其发展与经济形势广东达志环保科技股份有限公司招股说明书9-1-74相关而具备一定的周期性特征,但由于行业产品技术含量较高且下游表面工程行业对其依赖性较强,因此本行业抗周期能力强于基础化工,并且行业中产品线较为齐全的企业能够广泛地覆盖下游应用行业,抵抗周期性风险能力较强。2、区域性表面工程化学品行业内生产企业会与下游生产加工企业形成相关联的产业集群,同时也会在一定程度上依附于上业的聚集区域,因而本行业具有明显的区域性特征。以公司主营的涂镀添加剂和涂镀中间体为例,我国涂镀生产加工企业集中在珠江三角洲区域和长江三角洲区域,华中地区发展也比较快,因此涂镀添加剂和涂镀中间体生产企业大多分布在华南、华东、华中这三个地区。(1)华南、华东、华中三个区域表面工程行业发展的基本情况表面工程在工业和制造业中占有十分重要地位,被誉为工业产品的防护兵和美容师,在汽车、机械、电子材料、涂料、建筑、船舶、航空航天等现代工业、制造业中都是极为关键的环节。表面工程行业的用户集中在装备制造业集中的区域。华南、华东、华中三个区域的装备制造业的快速发展,带动了区域内表面工程企业的发展。华南地区表面处理生产加工企业主要以五金、电子产品为主,华东地区表面处理生产加工企业主要以汽配、服装配饰、卫浴产品为主,华中地区主要以汽配、电器、五金为主,各个区域的市场也互有交汇。表面工程下业以及最终的消费行业对表面处理需求的变化,直接影响到本行业的研发、生产以及销售情况,进而引导着本行业的发展方向。(2)各个区域内行业的竞争情况、行业内主要企业的基本情况等国内表面工程化学品行业企业,除了跨国企业在国内开设的分支机构外,主要是分布在国内主要区域的内资表面工程企业。华南地区的表面工程化学品生产企业主要有达志科技、广州鸿葳科技股份有限公司、东莞市华普表面处理有限公司等;华东地区的表面工程化学品生产企业主要有上海助剂厂、江苏金龙、江苏梦得电镀化学品有限公司等;华中地区的表面工程化学品生产企业主要有武汉风帆表面工程股份有限公司、武汉吉和昌化工科技股份有限公司、南阳中聚天冠低碳科技有限公司等。3、季节性广东达志环保科技股份有限公司招股说明书9-1-75表面工程化学品的生产、销售往往与下游企业的生产加工情况相关联而呈现出一定程度的季节性波动,但由于行业产品下游应用领域较广,产品销售总体而言季节性不强。但每年的第一季度由于假日而处于行业销售淡季,从而使得上半年销售较少,下半年销售相对较多。(七)与上下业的关联性及影响1、上业关联性表面工程化学品行业主要从上游基础化工行业采购基础化工产品,上业的发展直接影响本行业的生产成本,但同时本行业的发展也将对上业产生促进作用。近年来随着国外高水平化工企业纷纷在国内投资建厂,国内化工产品原材料生产增长迅速,给本行业发展提供了原材料的保障,同时也稳定了原材料的供应价格。2、下业关联性表面工程化学品行业的下游为表面工程生产加工企业,并最终应用于机械、电子、建筑等最终消费行业。下业以及最终消费行业对产品需求的变化,直接影响到本行业产品生产、研发和销售,并引导本行业发展方向。三、发行人在行业中的竞争地位(一)主要产品市场地位1、涂镀添加剂我国涂镀添加剂的市场参与者主要包括全球大型化工企业集团设立的外资企业以及国内各规模的生产企业。从综合实力来看,外资企业的生产规模和综合竞争能力明显高于国内企业。在国内企业中,涂镀添加剂年销售额排名前列的企业除达志科技外,还有武汉风帆表面工程股份有限公司、上海助剂厂、广州鸿葳科技股份有限公司等。国内公司中达志科技已形成了功能种类齐全、互相配套的完善产品体系,能够提供三大系列、超过三百种的涂镀添加剂,产品种类在国内企业中具有较明显的领先优势。经广州市科技和信息化局组织并主持鉴定,公司完成的“高光亮、高整平性广东达志环保科技股份有限公司招股说明书9-1-76能的酸性镀铜添加剂配方技术”、“高覆盖能力的硫酸盐三价黑铬电镀添加剂配方技术”分别达到了国内先进水平和国内领先水平。2、涂镀中间体公司的涂镀中间体产品已获得4项国家发明专利:“一种镀镍中间体的制备方法”、“一种镀镍中间体制备方法”、“一种脂肪族聚碳酸酯多元醇的制备方法”、“一种聚碳酸亚丙酯多元醇生产工艺”。此外,公司完成的二氧化碳与环氧丙烷高效催化共聚制备聚碳酸亚酯多元醇工艺,经广州市科技和信息化局组织的鉴定,该项技术达到了国内领先水平。使用该涂镀中间体生产的产品比传统产品成本更低,质量和性能更佳。凭借着先进技术水平、专业的生产的设备、完善的检测手段和严格的管理制度,公司所生产的涂镀中间体产品得到行业客户的广泛认可;公司使用涂镀中间体生产的涂镀添加剂产品,性能优良,能够满足下业客户的需求,公司在涂镀中间体行业具有一定的品牌价值和市场地位。(二)公司竞争对手在表面工程化学品市场特别是涂镀添加剂产品市场上,公司的竞争对手主要有巴斯夫(中国)有限公司、安美特(中国)化学有限公司、乐思化学有限公司、武汉风帆表面工程股份有限公司、上海助剂厂、广州鸿葳科技股份有限公司、东莞市华普表面处理有限公司等,上述竞争对手情况详见本招股说明书本节“二、公司所处行业基本情况”之“(二)公司所处行业概况”。涂镀中间体行业内主要企业有巴斯夫、陶氏化学、罗地亚等外资企业及武汉风帆表面工程股份有限公司、达志科技、武汉吉和昌化工科技股份有限公司、江苏金龙、南阳中聚天冠低碳科技有限公司等内资企业。涂镀中间体行业内主要企业名称企业概况竞争优势巴斯夫(BASF)全球最大化工企业之一,中国化工领域最大的外国投资商之一。巴斯夫在大中华区的核心业务包括石化产品、无机化学品、聚合物分散体、聚氨酯、工程塑料、涂料、纺织和皮革业特性产品、电子化学品、中间体、催化剂、化学建材、造纸化学品和护理化学品等。专业涂镀中间体的研发和生产企业,在镍、锌的涂镀中间体方面处于领先地位。广东达志环保科技股份有限公司招股说明书9-1-77陶氏化学(DOW)跨国性化学公司,为全球160个国家和地区的客户提供种类繁多的产品及服务,在37个国家运营214个生产,产品达5,000多种,应用于电子产品、水处理、能源、涂料和农业等高速发展的市场。电子涂镀方面的领先企业。罗地亚(RHODIA)罗地亚集团是全球领先的精细化工生产商,下属八大企业。在应用化学领域,包括表面活性剂、聚合物、高性能白炭黑和以稀土为原料的特种化学品;在特种材料与服务领域,包括己二酸、聚酰胺工程塑料和硫酸再生技术;在精细化学品领域,包括医药活性成分和香精香料添加剂,罗地亚都拥有雄厚的技术实力。业内最大最全面的涂镀中间体供应商之一。武汉风帆表面工程股份有限公司国内表面工程行业的知名企业,公司旗下的武汉风帆电镀技术有限公司是一家综合性涂镀添加剂专业公司,主要从事各类表面处理剂的生产和销售,其子公司武汉风帆化工有限公司是国内规模较大的涂镀中间体和精细化工原料的研发、生产及销售的专业公司之一。目前国内最大的涂镀中间体、涂镀添加剂生产企业之一,研发实力较强。达志科技国内最早的表面工程化学品供应商之一,专业从事新型环保涂镀添加剂和涂镀中间体的研发、生产和销售,产品应用于机械、五金、塑料、电子、PCB等多个制造业领域。拥有多项发明专利,技术实力雄厚,产品质量和性能在行业中处于领先地位。武汉吉和昌化工科技股份有限公司新三版挂牌企业,公司主要致力于电镀中间体、电镀添加剂、精细化学品的生产、研发、销售。电镀中间体生产企业,品种较为齐全。江苏金龙较早专业从事二氧化碳综合利用的化工企业之一。拥有二氧化碳基树脂生产线。南阳中聚天冠低碳科技有限公司专业从事二氧化碳共聚物的合成及应用开发、生产和销售,是较大的聚碳酸亚丙酯树脂(PPC)全降解塑料的生产制造商之一。拥有多项发明专利。(三)公司竞争优势公司是国内领先的新型环保表面工程化学品研发和生产企业之一,已在核心技术、人才、环保、品牌以及业务区位等方面形成了较强的竞争优势。1、核心技术优势(1)参与核心产品国家标准和行业标准的制订作为国内领先的新型环保表面工程化学品生产和研发企业,公司承担了相关核心产品国家标准和行业标准的起草制订工作,先后参与了国家标准《GB/T9798金属覆盖层——镍电沉积层》、《GB/T11379-2008金属覆盖层工程用铬电镀层》、《GB/T12332-2008金属覆盖层工程用镍电镀层》、《GB/T26108-2010

  》及行业标准《JB/T7508光亮镀镍添加剂技术条件》的制定单位,所完成的国家和行业标准已经国家标准化管理委员会审核并发布实施,使得公司在涂镀添加剂和涂镀中间体生产工艺技术上具备明显的优势,为涂镀添加剂和涂镀中间体产能扩张奠定了的基础。广东达志环保科技股份有限公司招股说明书9-1-247募集资金投资项目中的环保型涂镀中间体聚碳酸亚酯多元醇,能够利用工业生产过程中所排放的二氧化碳废气,减少温室气体的排放,降低石油资源的消耗,其所运用的合成技术代表着行业未来的发展方向。该产品由于生产过程需要独特的催化技术,生产工艺指标复杂,生产成本较高,一直较难实现大规模的工业化应用。公司通过多年的研发和试验,大幅提高了催化剂的催化效率,优化了产品的生产工艺,有效降低了生产成本。2011年,公司在已有实验室小试的基础上,进行了生产工艺的深入开发和实践,建成了规模化工业生产线,并实现销售。广州市科技和信息化局的鉴定结果和客户的使用效果表明,公司通过对独特的催化技术及生产工艺的研发,成功攻克了高性能聚碳酸亚酯多元醇工业中试放大的难题,解决了该产品研发初期存在的副产物多、催化效率低等问题。公司的聚碳酸亚酯多元醇合成技术已经成熟,产品的质量也得到市场认可,完全具备大规模产业化生产所需的条件。3、国家大力提倡环保生产,行业发展持续向好随着可持续发展战略的实施,国家不断加强环保、安全工作,陆续出台影响评价制度、化学品安全管理等相关,且不断加大检查监督力度,逐步规范行业及市场管理,使得包括表面工程化学品在内的整个精细化工行业的门槛不断提高。而公司能够为表面工程行业内高污染、高能耗的传统涂镀生产加工企业提供低污染、高效率的环保型涂镀添加剂及利用工业生产过程中所排放的二氧化碳废气生产环保型涂镀中间体,减少温室气体的排放,降低石油资源的消耗。正是因为公司产品符合国家及行业规范等各项要求,适应了表面工程行业生产过程清洁化、生产流程高效化以及产品品质环保化的发展趋势,更有利于在行业规范和市场整合中并进一步发展壮大。因此,从国家提倡环保的角度考虑,公司募集资金投资项目在未来有广阔的发展空间。(二)项目市场前景本次募集资金投资项目将新增表面工程化学品11,000吨,其中涂镀添加剂6,000吨,涂镀中间体5,000吨。1、表面工程化学品产能、产量及销售情况项目2015年度2014年度2013年度产能(吨)6,000.006,000.006,000.00产量(吨)4,651.155,834.595,939.16广东达志环保科技股份有限公司招股说明书9-1-248销量(吨)4,344.755,849.315,745.45产能利用率77.52%97.24%98.99%产销率93.41%100.25%96.74%注:为了保持产销率数据的可比性,2013年度至2015年度的销量中包含公司内部领用的涂镀中间体及用于研发的产品数量。上述产能为设计产能,公司表面工程化学品的设计产能主要与反应装置的容积和数量有关;由于公司表面工程化学品品种多、批量少,实际产量不仅受产能制约,还受到生产时间和生产的产品品种多少的影响。2、项目达产后新增的产能本项目达产后,公司将新增表面工程化学品产能11,000吨/年。该项目产品达产期3年(不含建设期),第一年达产30%,第二年达产80%,第三年全部达产,达到100%设计生产能力。3、表面工程化学品市场前景表面工程化学品的下游工业产品广泛应用于机械、五金、电子、家电和建筑装饰等行业,市场规模在不断增加,据中国表面工程协会统计,2005年我国表面工程化学品的产值已经超过1,500亿元,到2010年已达3,000亿元以上,年复合增长率超过15%。预计到2015年,表面工程化学品产值将超过5,000亿元。随着表面工程技术的发展,表面工程所需的化学品种类也越来越多,在表面工程的三大技术领域:表面涂镀技术、表面改性技术和薄膜技术中,又以表面涂镀技术发展最为迅速和成熟,应用也最为广泛。表面涂镀化学品在表面工程化学品市场中占据超过80%的市场份额,并且增长最为迅速,据此比例推算,预计到2015年表面工程化学品中的表面涂镀化学品产值将超过4,000亿元。三、募集资金投资项目简介(一)大亚湾生产一期建设项目1、项目投资概算本项目年产表面工程化学品11,000吨,其中涂镀添加剂6,000吨、涂镀中间体5,000吨;投资总额为15,013.85万元,其中建筑工程投资4,500万元、设备购置及安装费用7,414.84万元、土地费用1,280.01万元、铺底流动资金1,819.00万元。具体投资情况构成如下表:广东达志环保科技股份有限公司招股说明书9-1-249序号项目名称估算投资(万元)占投资比例1建筑工程投资4,500.0029.97%2设备购置及安装费7,414.8442.51%3土地使用费1,280.018.53%4铺底流动资金1,819.0012.00%5项目总投资合计15,013.85100.00%2、主要设备本项目生产工艺由公司自主设计,根据生产工艺和原材料、产品的特性,本着高效、节约的原则,在综合考虑采购、运输、、税收、运行费用等各方面因素后,采用行业标准定型设备采购与专用设计定做相结合。本项目主要设备如下:序号设备名称型号规格/材质数量(台/套)1安全排空罐60m3不锈钢12缓冲罐20m3碳钢13原料储罐40m3不锈钢14压力计量罐20m3不锈钢15压力反应釜2m3不锈钢16压力反应釜20m3不锈钢17离心泵20m3/h128柱塞泵40m3/h29柱塞泵4m3/h410反应釜20m3/h不锈钢211分离器8㎡不锈钢212真空机组1200L/s213冷凝器60㎡不锈钢114分液器15m3不锈钢315冷凝器100㎡不锈钢216储罐20m3不锈钢117储罐60m3不锈钢518压缩机3.7m3/min119缓冲罐20m3碳钢120加热器5m3不锈钢121储罐100m3不锈钢122压缩机370m3/h223压力罐100m3不锈钢324干燥塔5m3碳钢625气化器1000m3/h226低温泵2000kg/h不锈钢427压力储罐100m3碳钢228环氧丙烷储罐150m3不锈钢2广东达志环保科技股份有限公司招股说明书9-1-250序号设备名称型号规格/材质数量(台/套)29产品中间储罐60m3不锈钢230离心泵50m3/h831热水罐50m3不锈钢232水泵80m3/h433水泵30m3/h434冷冻机组6AW-17235冷冻机组LG2016MSZ236水泵100m3/h437冷水罐100立方米不锈钢138冷水罐100m3碳钢239水泵80m3/h1240隔膜泵20m3/h841循环水池1000m3142凉水塔400m3/h143凉水塔20m3/h644隔膜泵20m3/h1045计量罐8m3不锈钢546压力反应釜5m3547循环泵60m3/h1048热交换器50㎡不锈钢549反应釜10m3不锈钢350真空机组600L/min551尾气吸收罐5m3不锈钢152冷凝器50㎡不锈钢553冷凝器80㎡不锈钢554冷凝器100㎡不锈钢555分液器10m3不锈钢1556储罐8m3不锈钢1057反应釜5m3陶瓷558储罐10m3不锈钢559反应釜2m3陶瓷560过滤机10㎡561储罐5m3不锈钢1062控制系统DCS163管道、阀门-1总计--3、生产工艺及技术来源(1)涂镀添加剂项目本项目产品的生产工艺与公司现有涂镀添加剂生产工艺相同,详见本招股说明书“第六节业务和技术”之“四、(二)公司主要产品业务流程”相关内容。广东达志环保科技股份有限公司招股说明书9-1-251本项目采用公司自主研发的成熟技术,拥有自主知识产权,经过长期的研究和开发,技术线合理可行。公司围绕上述涂镀添加剂的研发、生产,已经取得生产涂镀添加剂的相关发明专利,以及“一种铜电镀液及其电镀工艺”等多项发明专利申请,同时还掌握了一大批国内先进水平的涂镀添加剂合成、配方、提纯、检测分析等非专利技术。(2)涂镀中间体项目本项目产品的生产工艺详见本招股说明书“第六节业务和技术”之“四、(二)公司主要产品业务流程”相关内容。围绕涂镀中间体的研发、生产,公司已取得“一种脂肪族聚碳酸酯多元醇的制备方法”、“一种体育运动场用聚碳酸亚乙酯型聚氨酯铺面材料及其制备方法”等国家发明专利。本项目的生产技术,因对生产过程中的催化剂要求比较高。虽然目前也有科研院校、企业等单位在开展该产品的工艺合成方法的研究或生产,但是一直没有成熟的生产工艺得到推广和应用,主要是因为一直没有解决质量稳定性、成本经济性的难题。经过多年持续的开发投入、技术研究和积累,公司在实验室已有的基础上,2011年建成了年产2,000吨的工业中试生产线,成功攻克了高性能聚碳酸亚酯多元醇产业化规模生产的技术难题,本工艺采用公司自主研发合成的新型高效催化剂,生产工艺指标可以控制、产品副产物少。本项目产品已经广州市科学技术鉴定(穗科鉴字[2012]第08字),各项指标处于国内领先水平,产品技术已经成熟,完全具备大规模产业化生产所需的条件。募集资金投资项目实施后,公司将形成新增5,000吨涂镀中间体生产能力,大幅降低产品的综合生产成本,形成规模效应,增强涂镀中间体产品在国内、国际市场的竞争能力。4、产品的质量标准本公司采取的质量控制措施包括:以ISO9001:2008质量管理体系的要求为依据,结合本公司实际情况,建立了质量管理体系,并获得ISO9001:2008质量管理体系的认证。公司制定并修订了与质量相关的若干个过程程序文件,包括方针/目标管理、与顾客有关的过程管理、顾客满意度评价、信息交流管理、能力、意识和培训管理、采购控制管理、生产过程和服务、对相关方影响管理、产品防护、与测量、内部审核、纠正和预防措施、管理评审等28个程序文件和技广东达志环保科技股份有限公司招股说明书9-1-252术管理标准;公司注重客户的质量反馈,定期向客户发放《满意度调查表》,收集客户对公司产品和服务的意见,并分析顾客反馈意见、投诉信息等,将这些内容反映到质量管理体系中,建立“顾客投诉处理程序”及时处理顾客投诉,严格按程序处理质量事故,最大程度满足顾客需求。5、主要原材料、辅助材料及能源的供应情况本项目的原辅材料主要为各种基础化工材料,包括氢氧化钠、壬基酚聚氧乙烯醚、二氯甲烷、硫酸、环氧氯丙烷、纯碱、精己二酸、糖精钠、甲酸铵、氯化铵、电解铜、丙烯酸、环氧丙烷、二氧化碳等。我国化学工业经过多年发展,已建立了较为完整的化工工业体系,化工产品原料品种齐全。本公司主要在国内采购,并且有良好的供应保障,个别材料需要从国外进口,市场供应充分。本项目耗用的能源主要为电力和蒸汽,由惠州大亚湾供电局和惠州大亚湾石化动力热力有限公司供应。6、项目的产量、产品销售方式及营销措施本项目达产后,可年产6,000吨涂镀添加剂、5,000吨涂镀中间体。公司销售方式及营销措施参见本招股说明书“第六节业务和技术”之“四、(三)公司主要业务模式”。7、项目环保情况本项目遵循《中华人民国保》、《建设项目设计》、《中华人民国影响评价法》、《建设项目管理条例》及有关标准:《地表水质量标准》(GB3838-2002)、《城市区域噪声标准》(GB3096-93)、《污水综合排放标准》(GB8978-96)等法律法规,严格执行影响评价和“三同时”制度。本项目实施完成投产后,产生的主要污染源为生产废水、废气、噪音及废弃物。其治理措施分述如下:(1)废水处理方案生产过程产生的废水,主要来源是为防止少量废气排放的吸收废水、反应釜和厂房的洗涤废水。这部分废水经收集后通过废水处理池集中处理,达到惠州市大亚湾石化工业区污水处理厂接管标准后,再排入市政污水管道。生产废水处理流程图如下:广东达志环保科技股份有限公司招股说明书9-1-253(2)废气处理方案涂镀中间体生产过程中产生的废气主要为加料过程中产生的无组织废气。其处理方法为在每个反应釜加料口上方安装引风罩,采用引风机将该无组织废气引至水洗塔,通过酸洗、碱洗等洗涤后高空排放。聚碳酸亚酯多元醇生产工艺项目采取冷凝法和压缩回用理不凝尾气。聚碳酸亚酯多元醇的不凝尾气主要为环氧丙烷和二氧化碳,将上述不凝尾气通过常温冷却、3℃至5℃冷凝、-25℃冷凝等冷凝后,环氧丙烷基本被冷凝回收,剩余微量环氧丙烷和二氧化碳进入应急缓冲罐,利用压缩机压缩分离后回用,不对外排放废气。(3)噪声处理方案本项目噪声主要来源于各种反应釜、薄膜蒸发器,辅助设备有各种泵体(如真空泵、水泵、原料泵、成品输送泵等)、各种风机、冷却塔等。为了确保项目厂界噪声达标,公司拟在设计中考虑采取必要的处理方法进一步减少噪声对周围的影响,主要措施有:①合理安排厂区平面布置,将噪声影响较大的装置放在远离厂界区的;②在满足工作性能条件下,尽量选取低噪音、振动小的动力设备;③噪声源强的设备均布置在室内,有厂房阻隔,并且设防喘振装置,内墙附吸声材料。④在厂房周围设置绿化带,办公区与生产区建绿化隔离带,减少对周围的影响。通过采取上述各项减振、隔声、吸声、消声等综合治理措施,其噪声源经进广东达志环保科技股份有限公司招股说明书9-1-254行隔声处理后厂界处噪声值可控制在《工业企业厂界噪声排放标准》3类标准以内。(4)固体废弃物处理方案①固废的暂存固废暂存场所位于靠近污水处理场的,储存场严格按照《废物贮存污染控制标准》(GB18597-2001)以及《一般工业固体废物贮存、处置场污染控制标准》(GB18599-2001)的要求,规范建设和使用。固废临时存放场所占地面积为80m2左右,并做好该堆场防雨、防风、防渗、防漏等措施,一般工业固体废物堆放场的防渗层的厚度应相当于渗透系数1.0×10-7cm/s和厚度1.5m的粘土层的防渗性能,废物堆放场的基础防渗层采用至少2mm的人工材料,渗透系数≤10-10cm/s。②固废的处理本项目运营期产生的固体废物主要是废包装材料、滤渣、废液、废润滑油、废活性炭、污泥和生活垃圾。项目废包装材料可回收利用或交由有资质单位回收处置;滤渣、废液、废润滑油、废活性炭、污泥均为废物,拟委托有资质单位外运处置。项目厂区内有一定量生活垃圾产生,建设单位在厂区内按拟设置多个垃圾收集筒,收集的垃圾集中堆放,并由当地卫生部门统一清运处理,避免生活垃圾的长期堆放,引起污染。(5)环保投入情况本项目拟建环保设施包括排气系统、吸附塔及辅件、污水处理设备、环保相关监测仪器、管网等,合计投资约750万元。(6)环保审批情况本项目已取得惠州市局《关于惠州大亚湾达志精细化工有限公司聚碳酸亚酯、电镀化学品等表面工程专用化学品项目影响报告书的批复》(惠市环建[2012]62号)批复及广东省厅《关于惠州大亚湾达志精细化工有限公司聚碳酸亚酯、电镀化学品等表面工程专用化学品一期建设项目影响报告书的批复》(粤环审[2013]61号)。2013年5月14日,广东省厅出具粤环函[2013]510号《关于广东达志环保科技股份有限公司上市环保核查情况的函》,同意公司通过上市环保核查。广东达志环保科技股份有限公司招股说明书9-1-2558、项目的选址情况项目选址为惠州市大亚湾石化工业区,该园区是经国务院批准成立的国家级开发区,主要发展石油化学产业,形成了以世界级规模的炼油、乙烯装置为龙头,炼化一体化的工业链,目前正在打造一个世界级规模石化区。项目用地属于工业用地,惠州达志已取得了惠湾国用(2012)号《国有土地使用证》,项目占用土地面积为32,402.5平方米。9、项目的实施计划本项目建设周期为18个月。项目具体实施进度安排如下表:项目名称T1年T2年Q1Q2Q3Q4Q1Q2购买场地清理产地工程建设及设备供应商选定厂房及公用工程建设装修工程设备采购及安装调试人员招聘及培训设备试运转、试产竣工验收注:T表示建设期,Q表示季度10、项目组织方式及实施进展本项目以子公司惠州达志为主体直接组织实施,建设分为项目前期准备、设计、工程建设及设备供应商选定、厂房及公用工程建设、设备采购及安装调试、人员招聘及培训、设备试运转、试产、竣工验收等阶段。目前已经完成广东省发改委立项备案,项目环评已经完成,正在建设中。11、项目经济效益分析本项目的建设期为18个月,项目投产后第一年达产30%,第二年达产80%,第三年达产100%。本项目完全达产后,年均可实现销售收入23,438万元,新增利润总额为6,215.22万元,财务内部收益率(税后)为25.71%,动态投资回收期(含建设期)为5.37年(税后)。(二)研发中心建设项目1、项目概况广东达志环保科技股份有限公司招股说明书9-1-256本项目总投资3,001.57万元,其中基建投资1,250万元,建设期两年,项目将在惠州市大亚湾科技创新产业园进行建设。大亚湾科技创新产业园位于大亚湾中心区,园区规划面积50万平方米,预计总投资15亿元,拟建设成为集科技研发、项目孵化、综合办公、技能培训、产品展示、人才交流、会议中心、商业配套为一体的综合性科技产业园区。该园区具备优良的办公生活和比较完善的科研配套设施。目前公司的研究开发中心已经具备了较强的科研实力,在部分表面工程化学品生产技术和研发创新方面已经处于国内领先地位,但与国外知名化学企业相比,公司的整体研发能力还有一定差距。本项目立足于表面工程化学品基础理论研究、前沿应用研究及新产品开发,将建成集研发实验中心和测试工程中心为一体的科研总部;研发实验中心按功能需要将建设功能高材料实验室、涂镀中间体实验室、涂镀添加剂实验室、PCB表面处理工艺实验室、环保工艺实验室;测试工程中心按功能需要将建设常规化学分析试验室、化学仪器分析试验室、样板及中试线测试试验室、耐腐蚀测试试验室、通用五金涂镀物理测试实验室、线板性能测试试验室、聚氨酯材料可靠性试验室、聚碳酸亚酯应用及工艺测试试验室。研发中心的建设将拓展、细化、深化公司的研究领域,将现有的技术中心升级成为业内领先的新型表面工程化学品工程技术研发中心。基于成本效益原则,本项目的建设采取“研发中心—生产”模式来布局产业空间结构,研发、生产与市场紧密结合,有利于降低研发、管理和生产成本,实现企业内资源的优化配置,进而实现效益最大化。同时研发中心的建设有利于对表面工程化学品的应用领域进行深入研究和进一步拓展,并创造性地针对客户的个性化需求,开发出新型的环保表面工程化学品,打造研发与营销有效联动的新模式,以研发实力产品质量和满足客户需求,通过环保新产品引领客户需求,以适应表面工程行业向环保化、清洁化转变的发展趋势,实现公司的长期战略发展目标。2、项目实施的必要性分析表面工程化学品与科学技术的发展密切相关,随着各学科的纵深交叉及新兴学科的出现,必将对表面工程化学品的品种、质量及性能提出新的要求。它不仅广东达志环保科技股份有限公司招股说明书9-1-257是科学创新和科学研究必备的物质条件,也是新兴技术不可缺少的功能材料和基础材料。因此,表面工程化学品行业已成为当今世界经济和科学飞速发展的不可缺少的先行行业,它的发展在一定程度上标志着一个国家的经济和科技发展水平。科技部、财政部、国家税务总局于2008年4月14日联合发布《高新技术企业认定管理办法》(国科发火[2008]172号),其附件《国家重点支持的高新技术领域》详细列举了八大项国家重点支持的高新技术领域,其中第四项领域新材料技术即包含了电子化学品(第(五)大类第1小类)和功能精细化学品(第(五)大类第5小类),包括印刷线板生产和组装用化学品、高性能、水性化功能涂料及助剂、高性能环保型胶粘剂等。国家对表面工程化学品的大力支持,有利于引导行业良性发展。(1)研发中心建设项目为惠州大亚湾生产一期建设项目提供强大的技术支持公司本次募集资金投资的另外一个项目为大亚湾生产一期建设项目,实施地点在惠州市大亚湾石化工业区,研发中心建设项目建成后,利用地理较接近的优势,可以快速、便捷的为大亚湾生产一期建设项目提供技术保障。大亚湾生产一期建设项目的实施是为了进一步满足市场需求,随着下游各行各业的发展,势必会对表面工程化学品行业提出更高的技术要求,在大亚湾生产一期建设项目投产的同时,研发中心可以为生产源源不断的提供最新研发的产品和技术,使公司在新产品、新技术方面的竞争优势高于同行业其他公司。(2)增加产品的品种,增强企业竞争力,使产品更符合市场需求目前表面工程化学品,尤其是高端表面工程化学品与科学技术的发展密切相关,随着各学科的纵深交叉、高新技术产业的发展、新兴学科的出现,特别是航空航天、电子信息、生物与新医药、新材料以及大型分析监测仪器等产业的发展,需要大量的各类新型表面工程化学品,因而品种的增加将十分迅速。公司现有产品的核心生产技术都是通过自主研发获得,虽然公司利用现有的研发团队、设备等已经取得较多的技术,但公司目前的整体研发水平与国外知名化学企业相比还有一定的差距。研发中心项目的实施将进一步提高公司的研广东达志环保科技股份有限公司招股说明书9-1-258发能力,加强新品种的研发,缩短与国外知名化学企业的差距,并使产品在降低能源消耗、提高生产效率、减少污染物排放、环保等多方面更符合市场的需求。(3)加强技术研发体系的建设是维持公司持续竞争力的必要手段随着下业的快速发展,表面工程化学品行业也迅猛发展,企业需要快速研发出适合下游各行业适用的新产品。本募投项目的实施,将使公司持续保持和发展已有的关键技术,提高新工艺、新配方的开发和既有产品的升级换代速度,开发出具有国内乃至全球先进技术水平的产品,进一步满足市场需求。(4)实现公司未来战略发展目标的需要节能环保、新材料、新工艺等战略性新兴产业,越来越受到国家的重视,战略性新兴产业属于资源节约型和环保型产业,符合时代发展的要求。公司近年来通过对节能环保、新材料等应用领域的研发投入,解决了一系列技术难题,具备了规模化生产涂镀添加剂、涂镀中间体等产品的技术和较为成熟的工艺,并实现了很好的销售,得到了市场的认可。本项目的实施有利于公司实现“成为引领所处行业发展的表面工程化学品供应商”的战略发展目标。3、项目投资概算本项目投资总额为人民币3,001.57万元,其中建筑工程投资1,250.00万元,研发设备投资866.38万元,新增土地投资325.00万元,新增研发经费投入200.00万元,铺底流动资金360.19万元。具体投资构成如下表:序号项目名称估算投资(万元)占投资比例1建筑工程投资1,250.0041.64%2研发设备购置866.3828.86%3土地使用费325.0010.83%4研发经费200.006.66%5铺底流动资金360.1912.00%合计-3,001.57100.00%研发设备投资866.38万元,具体情况如下表:序号设备名称型号规格数量(台/套)1原子吸收分光光度计(石墨炉)石墨炉型12紫外分光光度计波长范围:200-1000nm13扫描电镜放大倍数1k-100k14ICP原子发射光谱仪电感耦合等离子体,波长180-800nm15X光镀层测厚仪可侦测元素的范围:Ti(22)-U(92)1广东达志环保科技股份有限公司招股说明书9-1-259序号设备名称型号规格数量(台/套)6自动分析仪测定元素:碳、硫、氯元素17盐雾测试机-38电位差计-19应力计角精度0.029°110粗糙度测量仪像素:512像素111粉末密度计测量范围::±250um/±500um112电子天平精度:0.0001g313凝胶色谱量范围:万能拉伸机0.2吨115红外光谱傅里叶变换波数:400-4000cm-111610L规模压力反应系统(自控)10L21750L规模压力反应系统(自控)50L118薄膜蒸发器0.5㎡11910L规模常压反应釜10L120球磨机-121实验室用罗茨真空机组-122万通极谱仪测量稳定剂1合计-274、项目建设内容本项目计划建设研发中心大楼一栋,共6层,分为研发实验中心和测试工程中心,本项目建成后,研发中心组成及职能情况如下:广东达志环保科技股份有限公司招股说明书9-1-260研发中心主要下属部门职能如下:(1)研发试验中心①功能高材料实验室:针对以二氧化碳为原料合成聚碳酸亚酯多元醇进行研究,通过开发出不同种类的高效催化剂用于合成一系列不同量和不同结构的聚碳酸亚酯多元醇,满足客户的多方面要求,并对聚碳酸亚酯多元醇的应用领域进行拓展和研究;②涂镀中间体实验室:开发新型的环保表面处理中间体,取代重污染、高泡、难降解的表面处理中间体。通过对常用中间体进行改性和深加工,改善其结构,增强其水溶性、助溶性、润湿性、润滑性和乳化性等性能;③涂镀添加剂实验室:在已有环保产品的基础上,重点进行对重污染涂镀添研发中心环保工艺实验室功能高材料实验室常规化学分析试验室涂镀中间体实验室研发实验中心涂镀添加剂实验室聚氨酯材料可靠性试验室测试工程中心化学仪器分析试验室样板及中试线测试试验室耐腐蚀测试试验室通用五金涂镀物理测试试验室线板性能测试试验室PCB表面处理工艺实验室聚碳酸亚酯多元醇应用及工艺测试试验室广东达志环保科技股份有限公司招股说明书9-1-261加剂的改进和技术创新。例如公司已研发出符合RoHS法规的无六价铬、无铅、无镉、无汞的产品,以低钴或无钴产品替代高钴产品,以无镍产品代替含镍产品,已开发出新型的无氰表面处理工艺等。开发出的产品用于取代传统高污染产品,符合国家清洁生产和环保政策的要求;④PCB表面处理工艺实验室:公司将PCB表面处理工艺作为重要的研究方向,开发高品质、低成本的产品;逐步实现以公司产品取代进口产品、进军国际高端产品市场的目标;⑤环保工艺实验室:针对公司现有的生产工艺进行改进,重点面向节能和环保工艺的开发。(2)测试工程中心①常规化学分析试验室:原材料、产品和客户样品的常规化学性质分析。原材料检测为采购原料提供依据;产品的日常检测、以及检测客户各种样品的成分和性能,并服务客户;②化学仪器分析试验室:在常规化学分析的基础上,使检测数据进一步定性和定量化。采用先进的分析仪器和设备解决常规化学分析无决的问题,提供更为精确的检测数据;③样板及中试线测试试验室:中试测试线通过模拟实际建立,通过整条线对产品样板进行测试,提供更为准确的测试结果,用于产品的研发和改进,从而降低产品应用的风险;④耐腐蚀测试试验室:通过中性盐雾试验、醋酸盐雾试验和铜盐加速醋酸盐雾试验等方式来考评产品或金属镀层耐腐蚀性能,从而评价产品的性能;⑤线板产品性能测试试验室:通过背光测试、哈林槽、CVS、延展性测试等方式对线板产品性能测试;⑥聚氨酯材料可靠性试验室:对于聚碳酸亚酯合成的各种聚氨酯应用材料可靠性测试,包括性试验测试、老化实验测试等;⑦通用五金产品物能测试试验室:通过采用赫尔槽、哈林槽、高温和延展性测试等方式对通用五金产品进行物能测试;⑧聚碳酸亚酯应用及工艺测试试验室:对聚碳酸亚酯产品的应用领域进行拓展和对不同工艺过程的产品进行评测,从而筛选出最佳的应用工艺。广东达志环保科技股份有限公司招股说明书9-1-2625、本项目拟开展的研发项目情况本项目拟开展的研发项目情况详见本招股说明书“第六节业务和技术”之“七、(七)公司正在从事的产品技术研发及所处阶段”。6、项目环保情况(1)废水处理方案本项目研发产生的实验废液经收集后送至有处理资质的单位处理;少量实验室清洗废水经收集,集中处理后排入市政污水管网;生活污水经化粪池处理后排入市政污水管网。(2)废气处理方案本项目排放的废气主要是实验及小试、中试过程中产生的少量无组织排放的废气,经吸收处理后达标排放。(3)固体废弃物处理方案固体废料经收集后送至有处理资质的单位处理,固废委托有资质的单位定期回收处理,生活垃圾等交由园区垃圾站统一处理。(4)噪声处理方案本项目研发设备选用低噪声产品,并通过合理平面布置、隔声、消声、吸声等综合技术措施,控制噪声危害。(5)环保投入情况本项目拟建环保设施包括通风设备、管网建设、隔声罩、隔声门窗、绿化等,合计投资约80万元。(6)环保审批情况本项目已取得惠州大亚湾经济技术开发区局《关于达志大亚湾总部及研发中心项目影响报告表的批复》(惠湾建环[2012]69号)批准。7、项目的选址情况本项目选址在惠州市大亚湾科技创新产业园,该项目已取得惠湾国用(2012)号《国有土地使用证》,用地面积为2,517平方米,建筑面积约5,000平方米。8、项目的实施计划本项目建设工期为24个月,项目的装修施工与设备安装按照国家及行业的广东达志环保科技股份有限公司招股说明书9-1-263技术规范和标准执行,项目具体实施进度安排如下表:进度阶段T1年T2年Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4购买、清理场地工程建设及设备供应商选定现有场地装修新建场地建设工程新建场地装修工程设备采购及安装调试人员招聘及培训设备试运转竣工验收注:T表示建设期,Q表示季度9、项目组织方式及实施进展本项目以子公司惠州达志为主体直接组织实施。目前已经完成广东省发改委立项备案,项目环评已经完成,正在建设中。10、项目经济效益分析本项目属于技术及产品的研究开发,研发中心建成后,不直接生产产品,其“产品”的形式是科技。本项目产生的技术服务于公司生产和销售,不直接产生经济效益。但是从间接影响来看,研发的投入对企业经济效益的贡献非常明显。本项目的建成将有效缩短产品及技术研发周期、提高公司科技创新能力;将有利于改善现有生产工艺水平、提高产品质量、降低生产成本,提高产品竞争力和盈利水平;将催化更多的新产品,为公司提供新的产业化项目,增强公司发展后劲。就直接的财务影响而言,本项目建成投入使用后,计算期内平均新增年折旧额141.68万元,不会对公司经营业绩造成重大影响。四、固定资产投资的必要性及项目实施前后公司的生产经营模式(一)业务快速发展需要扩大生产经营场所随着公司业务规模的快速发展,公司对生产经营场所的规模要求愈来愈大。公司目前由于生产场所的,在现有条件下难以实现产能的大规模扩张,为创广东达志环保科技股份有限公司招股说明书9-1-264造稳定、先进的产品生产,进一步丰富产品品种,提升公司的产能和销量,公司必须扩大生产经营场所,加大对产品生产用房产的投入。(二)产能扩充和产品研发需要购置生产设备、先进的技术研发设备公司本次募集资金投资项目中,大亚湾生产一期建设项目、研发中心建设项目的设备投资分别为7,414.84万元、866.38万元,总计为8,281.23万元。本次募集资金投资运用的两个项目之中,大亚湾生产一期建设项目由于需要对现有产品技术和工艺流程进行升级,涉及的产品规模更大、自动化程度更高。研发中心建设项目则需要建立一整套研发实验室和与之配套的先进研发设备;产品研发规模的扩大以及新技术、新工艺的导入,需要配备更为完善和先进的研发与之配套,通过加大技术研发投入,不断提升公司的产品技术实力,保持公司产品的市场竞争力,使公司技术实力持续领先于市场,因此必须购置生产设备、先进的技术研发设备。综上所述,公司本次募集资金投资项目的固定资产支出投资方案是项目顺利开展的必要条件,可以有效提升公司的核心竞争力,从而使得公司在越来越激烈的市场竞争中持续保持市场领先优势,确保公司的可持续发展。公司募集资金投资项目实施前后,公司的生产经营模式不会发生变化。募投项目的成功实施将为公司未来实现既定的长期战略发展目标打下良好的基础。五、新增固定资产折旧对公司未来经营的影响本次募集资金投资项目实施后,公司固定资产规模将大幅提高,资产结构也将发生较大变化。根据募投项目计划安排,项目建设完成以后,公司将新增固定资产14,031.23万元,按照公司现行固定资产折旧政策,预计募集资金投资项目实施后每年将增加1,059.84万元的固定资产折旧费用。本次募集资金投资项目投产后固定资产折旧增幅较大,对公司未来经营业绩将产生一定影响。根据公司可行性研究报告,上述募集资金投资项目建成投产后当年预计将新增净利润约1,191.92万元,项目全部达产后第一年可新增净利润4,371.25万元,新增折旧不会导致公司整体盈利水平下降。同时,考虑到公司报告期内平均40%以上的毛利率水平,公司销售收入增长2,650万元以上,即可消化新增的固定资产折旧。因此,公司经营的自然增长以及募集资金投资项目所带来广东达志环保科技股份有限公司招股说明书9-1-265的收入、盈利增长,能够消化新增固定资产折旧对公司经营业绩的影响。按照公司现行固定资产折旧政策,项目建成投产后新增固定资产年折旧情况如下:单位:万元项目名称建筑物机器设备合计投资额年折旧额投资额年折旧额投资额年折旧额大亚湾生产一期建设项目4,500.00213.757,414.85704.4111,914.85918.16研发中心建设项目1,250.0059.38866.3882.312,116.38141.68合计5,750.00273.138,281.23786.7214,031.231,059.84注:折旧年限:1)建筑物20年;2)设备10年;3)折旧方法:直线折旧法;4)净残值率为5%。本节关于募集资金投资项目效益测算的成本中已经包括了新增固定资产折旧费用,该部分新增的固定资产折旧费用不会对公司未来经营产生重大不利影响。六、募集资金运用对公司财务状况和经营的影响本次募集资金投资项目具备良好的市场前景和盈利能力,项目达产后,将扩大公司现有产能、丰富产品品种、扩大产品的市场占有率,对发行人的财务状况和经营产生积极影响(一)对公司财务状况的影响1、本次募集资金到位后,公司的资产总额和净资产都将大幅提高,短期内资产负债率水平将进一步降低,防范和抵御财务风险的能力将大幅提高。2、对短期偿债能力的影响。本次募集资金到位后,公司流动比率和速动比率将大大提高,这将进一步增强公司的后续融资能力。3、募集资金到位期初,公司净资产和总资产将大幅增长,由于投资项目处于建设期,不能马上产生效益,将使公司的净资产收益率在短期内有所降低。但随着募集资金投资项目的逐步达产,公司的盈利水平也将逐步提高,募集资金投资项目产生的规模效应和协同效应将促进公司整体竞争力的全面提升。4、公司其他营运资金投入使用后,一方面可以减少公司财务费用,降低资产负债率,优化财务结构,降低财务风险,另一方面有利于提高公司战略推进的广东达志环保科技股份有限公司招股说明书9-1-266机动性,在优胜劣汰的市场竞争中做大做强,为未来再融资创造有利条件。(二)对公司生产能力和技术水平的影响本次募集资金项目顺利实施后,将提升公司产品生产和研发能力,扩大公司生产经营规模,进一步满足市场对涂镀添加剂、涂镀中间体的需求。同时公司将以募投项目建设为契机,完善项目管理,促使公司整体管理水平实现较大跨越,进而增强公司的竞争实力。(三)对公司经营和盈利能力的影响本次募集资金拟投资于“大亚湾生产一期建设项目”、“研发中心建设项目”,根据募投项目可行性研究报告,假设行业生产经营、国家产业政策和宏观经济不发生大的变化:上述募投项目实施以后,从T2至T6年募投项目将逐年为公司新增净利润1,164.68万元、3,443.86万元、4,371.25万元、4,361.77万元、4,352.29万元。从长远来看,随着募集资金投资项目逐步产生效益,在其它因素不变的情况下,公司的盈利能力将得到提高,净资产收益率将保持稳定在较高水平。本次募集资金投资项目均进行了充分的论证,未来市场前景较好。七、募集资金投资项目进展情况在募集资金到位前,公司将根据募集资金投资项目的实际进度,使用自筹资金进行前期投入;募集资金到位后,以募集资金置换已投入项目的自筹资金。本次募集资金拟投资总额为17,619.50万元。截至本招股署之日,大亚湾生产一期建设项目和研发中心建设项目已经完成广东省发改委立项备案和项目环评,正在建设中。目前项目的先期投入为工程建设投资、设备采购,资金来源为自有资金。广东达志环保科技股份有限公司招股说明书9-1-267第十一节其他重要事项一、信息披露制度和投资者关系相关情况(一)信息披露的组织安排为投资者的权益,加强公司信息披露工作的管理,规范公司信息披露工。

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